Эксперт объяснил, почему процентные ставки по депозитам продолжают снижаться

Нaчинaя с мaртa 2021 гoдa НБУ зaдeйствoвaл инструмeнт пoвышeния учeтнoй стaвки в (видах сдeрживaния инфляции, oднaкo бaнки нe спeшили пoвышaть прoцeнтныe стaвки пo дeпoзитaм.

Oб этoм сообщил председательствующий Совета НБУ Богдан Данилишин в своей странице в Facebook.

Так, с 5 владычица 2021 учетная ставка была повышена до самого 6,5% годовых, а с 16 апреля до этого часа на 1,0 п. п. до 7,5% годовых (в целом сверху 150 б.п.).

По словам эксперта, сие решение сразу обусловило повышение став по кредитам, однако процентные ставки согласно депозитам, напротив, продолжали снижаться. Посему это так?

Во-первых – нейтральная ценность денег в экономике снизилась под влиянием сокращения спроса. Сие является ключевой причиной того, благодаря чего процентные ставки по депозитам в нынешних условиях мало-: неграмотный растут, оставаясь даже ниже уровня инфляции.

«Вместе с тем несовершенные модели этого не учитывают, поелику оценивают нейтральную ставку исключительно бери индикаторах внешней привлекательности Украины. Сие приводит к некорректной оценке стартовой позиции монетарной политики и генерированию ошибочных решений», — написал Данилишин.

Изумительный-вторых доминирование немонетарной инфляции. Основная порцион инфляции не связана с факторами внутреннего спроса, а отсюда следует, ее угнетение монетарными инструментами пора и совесть знать создавать негативные импульсы для производство-активности.

В-третьих – низкий уровень гривневой монетизации экономики. Гривневая денежная гибель составляет сравнительно низкий уровень ВВП (близ 30%), так же в духе и гривневые депозиты населения от его частного потребления.

«Вообще говоря на цели потребления население тратит побольше 95% своих денежных доходов. Сие предопределяет низкий коэффициент полезного образ действий от поднятия ключевой процентной ставки, которое очевидно не в состоянии перенаправить потоки средств с целей потребления в цели накопления», — отметил рецензент.

В-четвертых – критичность проблемы повышения уровня кредитования экономики. Вдоль словам Данилишина, в условиях структурного кризиса, что нынешний, важно сохранить и поддержать мобильность реального сектора экономики, поскольку ото этого зависят перспективы и возможность последующего быстрого восстановления. К сожалению, накручивание учетной ставки уже повлияло в удорожание кредитного ресурса для бизнеса, сколько будет иметь следствием дальнейшее увеличение экономической деятельности, сокращение рабочих мест и упадок уровня доходов и сбережений населения. Сие будет отделять экономику от инфляционной стабильности, затем что будет продуцировать новые структурные дисбалансы и немонетарные инфляционные эффекты.

Настричь больше с депозита

В-пятых – ликвидность банковской системы Украины находится возьми рекордных уровнях, что ограничивает стимул. Ant. апатия банков в повышении процентных ставок ровно по депозитам, поскольку направления использования сих средств для кредитования реальной экономики являются в (видах банков слишком рискованными. Основное упирать) на что банковской системы сконцентрировано на вопросах платежеспособности и ликвидности, а безграмотный на вопросах формирования внутреннего кредита и его оптимального распределения в экономке. Сия проблема сейчас активно дискутируется в славный практике, возможным направлением ее решения является ввод инструментов центрального банка по целевому рефинансированию банковского кредитования.